Die diskontierte Amortisationszeit (DPP) ist ein Schlüsselindikator, der verwendet wird, um die Zeit zu bestimmen, nach der eine Anlage aufgrund der Abzinsung der Cashflows positive Renditen erzielen wird. Dieser Indikator basiert auf dem Zeitwertprinzip des Geldes, das besagt, dass das Geld, das in der Zukunft verdient wird, einen geringeren Wert hat als das Geld, das heute verdient wird.
Die Berechnung der diskontierten Amortisationszeit ist ein wichtiger Schritt im Prozess der finanziellen Entscheidungsfindung. Es ermöglicht Investoren und Unternehmern, die Wirksamkeit von Investitionsprojekten zu bewerten und sie mit anderen Alternativen zu vergleichen.
Um die diskontierte Amortisationszeit zu berechnen, müssen Sie die diskontierten Cashflows bestimmen, dh das Geld, das in der Zukunft erhalten wird, basierend auf dem gegenwärtigen Wert. Dann ist es notwendig, den Betrag der diskontierten Cashflows zu berechnen und den Zeitraum zu bestimmen, nach dem dieser Betrag positiv wird. Diese Aufgabe wird normalerweise durch wirtschaftliche Analyse und mathematische Methoden wie eine diskontierte Amortisationszeit und eine interne Rendite (IRR) gelöst.
Bestimmung der diskontierten Amortisationszeit
Die Definition einer diskontierten Amortisationszeit basiert auf dem Konzept der Cashflow-Diskontierung. Die Diskontierung besteht darin, den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen, dh die Tatsache zu berücksichtigen, dass das in der Zukunft erhaltene Geld im Vergleich zum Geld in der Gegenwart einen geringeren Wert hat.
Für die Berechnung der diskontierten Amortisationszeit ist Folgendes erforderlich:
- Definieren Sie die projektbezogenen Cashflows für jeden Zeitraum.
- Schätzen Sie den Wert des Geldes in zukünftigen Zeiträumen mit einem Diskontierungssatz.
- Diskontieren Sie jeden Cashflow und berechnen Sie den Betrag der diskontierten Streams.
- Finde den Zeitraum, in dem die Summe der diskontierten Streams positiv oder gleich Null wird. Dies ist die diskontierte Amortisationszeit des Projekts.
Die diskontierte Amortisationszeit ermöglicht die Berücksichtigung von Inflation, Zinssätzen und Anlagerisiken und ist somit ein genauerer und zuverlässigerer Indikator für Investitionsentscheidungen. Es gibt Informationen über die Geschwindigkeit des Rückflusses von Investitionen und bietet die Möglichkeit, verschiedene Projekte unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes zu vergleichen.
Wie berechnet man die diskontierte Amortisationsdauer
Um die DPP zu berechnen, müssen die mit der Investition verbundenen Cashflows berücksichtigt werden und der Diskontsatz muss ebenfalls ermittelt werden. Der Diskontsatz ist der Prozentsatz, der verwendet wird, um zukünftige Cashflows auf ihren aktuellen Wert zu bringen.
Die Berechnung des DPP erfolgt wie folgt:
Schritt 1: Identifizieren Sie die mit der Investition verbundenen Cashflows. Dies können die Anfangskosten für den Erwerb von Vermögenswerten sowie zukünftige Erträge oder Aufwendungen sein, die mit der Investition verbunden sind.
Schritt 2: Bestimmen Sie den Diskontsatz. Der Diskontsatz wird normalerweise basierend auf dem Marktzinssatz oder anderen Faktoren bestimmt, die mit dem Risiko eines Projekts verbunden sind.
Schritt 3: Wenden Sie die DPP-Formel an, um den diskontierten Wert des Cashflows zu berechnen. Die Formel lautet wie folgt:
DPP = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + . + (CFn/(1+r)^n)
CF - cashflow für jeden Zeitraum
r - diskontsatz
n - gesamtzahl der Perioden
Schritt 4: Bestimmen Sie den Zeitraum, in dem die diskontierten Cashflows positiv werden. Dies wird eine diskontierte Amortisationszeit sein.
Es ist wichtig zu beachten, dass der DPP den Cashflow während der Laufzeit der Investition nicht berücksichtigt. Es stellt nur eine allgemeine Schätzung dar, wie lange es dauert, bis sich die Investition auszahlt. Darüber hinaus ist der Diskontsatz ein Schlüsselfaktor, der die Ergebnisse der DPP-Berechnung beeinflusst. Unterschiedliche Diskontsätze können zu unterschiedlichen Ergebnissen führen.
Eine gewichtete Amortisationszeit ermöglicht es Ihnen, den Cashflow innerhalb des Anlagezeitraums zu berücksichtigen und den Zeitraum zu bestimmen, in dem sich die Investition vollständig auszahlt. Diese Methode ist komplexer und erfordert zusätzliche Berechnungen. Die Berechnung des DPP ist jedoch eine einfachere und beliebte Methode zur Bewertung der Rendite einer Anlage.
